Downstream

Rynek paliw w Polsce w 2025 roku pozostawał pod silnym wpływem czynników geopolitycznych i regulacyjnych, będących kontynuacją trendów z lat poprzednich, przy jednoczesnym pojawieniu się nowych impulsów politycznych ze strony Stanów Zjednoczonych. Utrzymane zostały unijne sankcje na import ropy i paliw z Rosji i Białorusi, co wymuszało dalszą dywersyfikację kierunków dostaw, wzrosło znaczenie surowca z Bliskiego Wschodu, USA i Afryki. Jednocześnie spowolnienie gospodarcze w Niemczech podtrzymywało presję importową paliw do Polski z tego kierunku. Istotnym czynnikiem oddziałującym na rynki globalne pozostawała niestabilna sytuacja na Bliskim Wschodzie, w tym utrzymujące się napięcia na linii Izrael–Iran i konflikt w Gazie, zagrożenia dla żeglugi na Morzu Czerwonym oraz ryzyko okresowych ograniczeń podaży ze strony państw OPEC+, co zwiększało zmienność cen ropy naftowej. Dodatkowym impulsem w 2025 roku były działania administracji Donalda Trumpa, obejmujące zaostrzenie polityki sankcyjnej wobec Rosji oraz presję gospodarczą na wybrane państwa objęte wcześniejszymi restrykcjami. Wzmocnienie sankcji wobec rosyjskiego sektora energetycznego zwiększyło premię za ryzyko geopolityczne na rynku ropy, choć Rosja – podobnie jak w latach wcześniejszych – w dużej mierze utrzymywała eksport surowca do Azji, głównie do Chin i Indii. W 2025 roku kontynuowany był eksport paliw do Ukrainy, który utrzymał się na wysokim poziomie, stanowiąc istotny element bilansu podaży krajowych producentów, w tym Grupy ORLEN oraz pozostałych uczestników rynku.

W 2025 roku w Polsce zanotowano wzrost konsumpcji wszystkich paliw o 2,2% r/r i jest to wynik na poziomie zbliżonym do ubiegłorocznego. Konsumpcja benzyn wzrosła o 7,7% r/r wspierana m.in. przez spadek inflacji i towarzyszący temu wzrost realnego wynagrodzenia. W przypadku oleju napędowego konsumpcja wzrosła nieznacznie o 0,3% r/r. Zużycie lekkiego oleju opałowego spadło o 4,5% częściowo w wyniku wysokiej bazy w związku z panującą w 2024 roku niepewnością odnośnie sankcji na import gazu z Rosji. Utrzymywała się dobra koniunktura na rynku lotniczym, gdzie konsumpcja wzrosła o 7,7% r/r.

Sprzedaż rafineryjna Grupy ORLEN na rynku polskim w 2025 roku wyniosła 18 245 tys. ton i była porównywalna r/r.

Sprzedaż lekkich destylatów wzrosła o 4% r/r w efekcie wyższej sprzedaży zarówno benzyn jak i LPG. Sprzedaż średnich destylatów wzrosła 1% r/r, w tym: porównywalna sprzedaż oleju napędowego przy wzroście sprzedaży paliw lotniczych o 8% r/r. Sprzedaż ciężkiego oleju opałowego w Polsce była niższa o 3% r/r.

W 2025 roku konsumpcja zarówno benzyn, jak i diesla na rynku czeskim wzrosła o 1,5% r/r. Najwyższe wzrosty dotyczyły paliwa lotniczego, którego zużycie wzrosło o 4% r/r. Kontynuacja trendu wzrostowego tego paliwa pozwoliła przekroczyć rekordową konsumpcję zanotowaną przed pandemią w 2019 roku. Wzrostom konsumpcji sprzyjała dobra sytuacja makroekonomiczna w kraju. PKB wzrósł o 2,3%, co oznacza dynamikę o 1,1 p.p. wyższą niż w 2024 roku.

W 2025 roku konsumpcja zarówno benzyn, jak i diesla na rynku czeskim wzrosła o 1,5% r/r. Najwyższe wzrosty dotyczyły paliwa lotniczego, którego zużycie wzrosło o 4% r/r. Kontynuacja trendu wzrostowego tego paliwa pozwoliła przekroczyć rekordową konsumpcję zanotowaną przed pandemią w 2019 roku. Wzrostom konsumpcji sprzyjała dobra sytuacja makroekonomiczna w kraju. PKB wzrósł o 2,3%, co oznacza dynamikę o 1,1 p.p. wyższą niż w 2024 roku. Sprzedaż rafineryjna na rynku czeskim spadła o 6% r/r. Sprzedaż benzyn zmniejszyła się o 9% r/r, a oleju napędowego o 7% r/r. Jednym z powodów obniżenia sprzedaży były ograniczenia podażowe. ORLEN Unipetrol w pierwszej połowie 2025 roku zmagał się z trudnościami produkcyjnymi, które wynikały z długotrwałych przerw remontowych w rafineriach Kralupy i Litvinov. Natomiast w 3 kwartale negatywny wpływ na produkcję miały przerwy w dostawach prądu oraz awarie kompleksu petrochemicznego. Ponadto od początku marca 2025 roku wstrzymano dostawy rosyjskiej ropy naftowej rurociągiem „Przyjaźń”. Zwiększone moce przesyłowe rurociągu TAL/IKL były dostępne od maja, w związku z czym rafinerie w okresie przejściowym były wspierane surowcem z rezerw strategicznych. Niesprzyjająca była również sytuacja zewnętrzna, związana z nadpodażą diesla w regionie i presją lokalnych importerów na rynku czeskim, a także na rynkach eksportowych: słowackim i węgierskim. Największy strumień importowy napływał z rynku niemieckiego, który umocnił dominującą pozycję w stosunku do roku poprzedniego. Pomimo wspomnianych problemów podażowych zapewniono zaopatrzenia rynku czeskiego i rynków eksportowych, zarówno w kanale hurtowym, jak i do własnej sieci detalicznej w Czechach, Słowacji, Węgrzech oraz Niemczech i Austrii. Poza tym ORLEN Unipetrol realizował transfery wewnątrzgrupowe na rynek polski, co wspierało optymalizację bilansu produktowego Grupy.

Grupa ORLEN kontynuowała również swoją działalność na lotnisku w Pradze w zakresie sprzedaży paliwa lotniczego Jet A-1 i uzyskała licencję na świadczenie usługi into-plane dla lotniska w Pradze. Usługi tankowania będą realizowane od 1 stycznia 2026 roku. Spółka osiągnęła wzrost sprzedaży paliwa lotniczego Jet A-1 o 2% r/r.

Rok 2025 przyniósł poprawę podstawowych wskaźników makroekonomicznych, szczególnie na rynkach Łotwy i Estonii, które rok wcześniej miały ujemną dynamikę PKB. Lepsze otoczenie makro było widoczne w poziomach konsumpcji paliw. Na rynku litewskim konsumpcja benzyn wzrosła o 2% r/r. Na Łotwie zużycie benzyn zwiększyło się o 5% r/r, diesla o 1,4% r/r. W Estonii benzyny były konsumowane na niewiele niższym poziomie niż rok wcześniej, natomiast diesel wzrósł o 2% r/r. Na każdym z rynków notowano również istotne wzrosty konsumpcji paliwa lotniczego. Wyjątkiem była konsumpcja diesla na Litwie, która odnotował spadek o 13% r/r. Główną przyczyną był bezprecedensowo wysoki wzrost podatku akcyzowego (+110 EUR/1000 l) wprowadzony na początku 2025 roku. W efekcie cena diesla dla końcowego odbiorcy stała się najwyższa w regionie, co wywołało poszukiwanie tańszych alternatyw przez konsumentów. Rynki bałtyckie odczuwały nadpodaż diesla w regionie. Wzrost akcyzy paliwowej na wszystkich rynkach bałtyckich i w Ukrainie wpłynął na ograniczoną konsumpcję w i kwartale 2025 roku, natomiast dalsza część roku przyniosła poprawę i sprzedaż rosła wraz z wyczerpywaniem zapasów zgromadzonych przez klientów w 2024 roku.

W 2025 roku ORLEN Lietuva zanotowała wzrost sprzedaży rafineryjnej o 10% r/r, osiągając poziom 5 622 tys. ton. Sprzedaż benzyn wzrosła o 38% r/r, co odzwierciedla trend wzrostu konsumpcji tego paliwa, wspierany przez rosnąca sprzedaż pojazdów z silnikami benzynowymi, w tym hybryd. Sprzedaż diesla spadła natomiast o 1% r/r. W 2025 roku zwiększono sprzedaż asfaltów o 37% r/r osiągając rekordowy poziom sprzedaży tego produktu. Z sukcesem zrealizowano również projekt instalacji do fizycznego blendowania biopaliwa SAF z JET A-1. Rozpoczęcie procesu we wrześniu umożliwiło osiągnięcie wymaganego celu 2% zawartości SAF dla wszystkich klientów lotniczych w regionie bałtyckim.

Grupa ORLEN kontynuowała sprzedaż paliw na rynek ukraiński zarówno z Litwy, jak i z Polski. W 2025 roku osiągnięto historyczny rekord sprzedaży benzyn i diesla na Ukrainę, znacznie przekraczający poziom 2,2 mln t (dostawy z rafinerii Grupy na Litwie oraz w Polsce). Dzięki temu Grupa ORLEN stała się największym dostawcą paliw na ten rynek w kwietniu 2025 roku z sukcesem uruchomiono sprzedaż benzyny E5, co pozwoliło na znaczny wzrost wolumenów sprzedaży tego paliwa i po raz pierwszy w historii rozpoczęto dostawy paliwa lotniczego Jet A-1 z rafinerii w Płocku. Oprócz sprzedaży paliw, Grupa jest obecna również w segmencie asfaltów i środków smarnych. Obserwowane jest rosnące zainteresowanie rozwojem współpracy z GK ORLEN w obszarach rafineryjnym, petrochemicznym, upstreamu oraz energetyki.

ORLEN Lietuva była ważnym ogniwem wspierającym bilansowanie deficytów na rynku polskim. W 2025 roku dostarczono znaczne wolumeny oleju napędowego i benzyn, drogą lądową przez terminal przeładunkowy Mockava, jak również drogą morską.

W 2025 roku wolumen sprzedaży kluczowych produktów petrochemicznych Grupy ORLEN – obejmujących monomery, polimery, aromaty, nawozy, tworzywa sztuczne oraz PTA – wyniósł 3 128 tys. ton, co oznacza spadek o 17% r/r. Największą redukcję sprzedawanych wolumenów odnotowano w segmencie tworzyw sztucznych (-24% r/r) oraz PTA (-29% r/r), wynikającą z problemów produkcyjnych, ograniczeń w odbiorach po stronie Europejskich konsumentów oraz nasilającej się konkurencji importowej.

W 2025 roku sprzedaż nawozów zmniejszyła się o 17% r/r, głównie w efekcie wyłączenia instalacji siarczanu amonu w Spolanie (Czechy).

Rok 2025 charakteryzował się trudnym otoczeniem rynkowym, które przełożyło się na spadek notowań kontraktowych i spotowych, a w konsekwencji ograniczyło możliwości realizacji marż oraz uplasowania zwiększonych wolumenów. Odbiorcami produktów petrochemicznych Grupy ORLEN są podmioty krajowe i zagraniczne prowadzące działalność produkcyjną na terenie Europy. Wyroby te znajdują zastosowanie w większości kluczowych branż, w tym m.in. budowlanej, tekstylnej, opakowaniowej oraz motoryzacyjnej.